“二师兄”跌懵了!年内第二批收储将至,猪价能否起死回生?_当前快讯

云掌财经理财小白鸽   2023-07-04 13:59:59

据发改委消息,近期生猪价格继续低位运行。6月26日~30日当周,全国平均猪粮比价低于5:1,进入过度下跌一级预警区间。为推动生猪价格尽快回归至合理区间,发改委将启动年内第二批中央猪肉储备收储工作,并指导各地同步收储。


(资料图片)

受下游消费需求不振和供给压力的影响,近期国内生猪价格出现下行。6月30日当周全国生猪均价为13.90元/公斤,较上周回落0.42元/公斤,价格已跌至年内最低点。市场对后市猪价预期持续悲观,仔猪价格也出现明显下跌,局部地区已跌破成本线。

在此背景下,发改委进行年内第二批收储,有利于对冲猪价进一步下探的压力,但短期生猪价格无明显反弹基础。

一方面,近期南方多地猪瘟复发,养殖单位出栏积极性普遍偏高,致使市场供应量进一步增加;

另一方面,7、8月天气炎热,且学校相继进入暑假,猪肉消费整体依然疲软。

不过,猪价有望在三季度末企稳回升。猪价长期处于低位,养殖端长期亏损,补栏情绪受制,三季度末四季度初生猪出栏或减量,而餐饮业持续复苏、学校开学、中秋国庆节临近等因素利好季节性猪肉消费,猪肉价格可能会企稳回升。

但年内猪肉市场整体供给依然相对充裕,去产能仍然是2023年生猪养殖行业的主旋律,猪价未来上涨空间有限。

中长期看,猪价正经历第三次探底过程,行业累计亏损时长已超历轮猪周期,主要上市猪企资产负债率处于历史高位,猪价底部震荡导致行业现金流持续消耗,或倒逼能繁母猪产能持续去化,周期底部位置特征明显

伴随猪肉消费持续恢复,成本随饲料下行逐步进入下行通道,仍看好未来生猪均价及板块盈利水平。

落脚到A股市场,当前猪肉行业的头均市值处于历史底部区域,中长期布局安全边际高。可重点关注两个方向:

1)成本优势显著、出栏增长稳健的头部猪企;

2)出栏增速更快,且成本下降空间更大的中小猪企。

根据市场公开资料显示,相关概念股包括:新五丰(600975)、唐人神(002567)、巨星农牧(603477)、温氏股份(300498)。

大家觉得今年猪肉价格还有回暖的机会吗?欢迎评论区畅聊~

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